企业年报｜中创物流2021年半年度董事会经营评述

中创物流（603967）中创物流2021年半年度董事会经营评述内容如下：

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

(一)主要业务

公司成立于2006年11月14日，主营综合性现代物流业务，为进出口贸易参与主体提供基于国内沿海港口集装箱及干散货等多种货物贸易的一站式跨境综合物流服务。

公司通过整合货物进出口物流链条上的各个环节，根据客户个性化需求制定全程物流解决方案，为客户提供全方位服务。

公司的具体业务包括方案设计等物流咨询服务，箱务管理、辅助备货、订舱代理、单证操作等物流过程服务，以及沿海运输、工程物流、大件运输等物流运输服务。

根据跨境综合物流链条上各个不同的服务环节及业务性质，本公司的主营业务可划分为五大板块，分别为货运代理、场站、船舶代理、沿海运输及项目大件物流。

公司在宁波以北主要港口均设立了口岸分、子公司，配备了专业的管理和业务操作团队，形成了较为完整的业务体系和经营网络。此外，公司还通过灵活的激励机制，提拔和培养了一批优秀的业务骨干，成立了专门的信息化系统研发团队，搭建了自主研发的内部管理及外部业务操作系统和信息化平台，在控制各项成本的同时，大幅提升了管理效率。

（二）经营模式

1.货运代理

公司从事的货运代理业务主要围绕国际间货物进出口的班轮运输展开，为进出口贸易商或接受其委托代理的其他同行业物流公司提供货运咨询、代理订舱、辅助备货、签发提单、目的港服务等国际货运代理一站式服务。公司目前在青岛、宁波、上海、连云港、日照、烟台、威海、天津、大连、北京、西安、郑州、济南等地均设有分、子公司，市场人员直接服务于客户，及时了解客户的需求及市场变化，提供统一标准的优质服务。该模式确保了市场信息的及时性；保证了对客户需求的直接了解并快速反应，提高客户满意度；能够在公司统一业务系统下，按照标准操作流程为客户提供高标准的服务。

2.场站

公司从事的场站业务是以堆场、仓库及相关配套设施为依托，为船舶经营人、集装箱经营人提供集装箱的运输装卸、检验维修和改造堆存等空箱流转服务，并为出口贸易商或受其委托代理的其他同行业物流公司提供待运货物的收发交接、拆箱装箱、运输配载、信息服务、堆存集港等重箱出口服务。此外，公司还根据客户的个性化需求，提供货物的理货、分拣、包装、拼箱及保税等专业化增值服务。公司一直秉承以服务的及时性和准确性为根本的理念，为客户提供货物港口前沿作业的管家式服务。

3.船舶代理

公司从事的船舶代理业务是指公司根据船舶经营人的委托，办理船舶进出港的申报手续、物料伙食补给、航修和燃油计量；安排检疫、引航、泊位、拖轮及组织货物装卸等服务；为船舶经营人提供进口舱单的制作及申报服务，代船舶经营人向收货人提供换单、押箱服务并向发货人提供出口预配舱单的信息录入、提交申报等单证操作服务。船舶代理业务以华北地区为核心，网络辐射宁波、连云港、日照、烟台、威海、天津、大连等口岸。

4.沿海运输

公司所从事的沿海运输业务是指公司根据自有及租赁船舶的自身条件和舱位资源制定合理的船期调配机制，为国际大型班轮公司提供进出口货物在国内母港和次级港口之间的中转、运输等外贸内支线沿海运输服务，并以此为基础同时承接与国内贸易相关的货物沿海运输业务。公司的沿海运输业务主要以青岛、大连、宁波、烟台、日照、连云港、石岛、龙口、滨州、潍坊等北中国各沿海港口为支点，依托于密集的支线网络，为班轮公司的母船挂靠提供中转增值和支线运输的延展服务。公司依托内外贸同船运输的资质，近年来不断延伸业务链条，在传统的集装箱驳运服务基础上，形成了集散、件杂、内外贸物流一体化的经营体系。

5.项目大件物流

公司所从事的项目大件物流业务包括工程物流和重大件陆路运输，系非标准化、非常规化的特种专业物流，是根据石化、电力、冶金、核电、海洋工程、机械制造等行业客户的大型进出口工程承包项目以及超宽、超长、超高等超限设备的全程化、个性化、专业化物流需求，而为客户所提供的高技术、高难度的综合物流解决方案及国际和国内门到门全程物流运输的相关服务。客户主要以大型央企、国企及规模较大的民营企业为主。客户来源主要是常年合作单位以及单个项目招标，通过多年累积的业务经验、服务品质及品牌效应，公司在项目大件物流业务中具有一定的议价能力。

（三）行业分析

得益于疫情防控成效显著，经济复苏进度领先，中国外贸在全球贸易遭受重创之际实现了高速增长。2021年上半年，我国货物贸易进出口总值18.07万亿元，同比增长27.1%，中国外贸连续13个月同比正增长，势头稳健，韧劲十足。但是，行业分析人士认为随着世界经济复苏速度加快，全球供应链和产业链的快速恢复，中国外贸将面临全球供需缺口收窄的风险，除此以外还面临海运价格猛涨、物流不畅、原材料成本居高不下等诸多考验，预计今年外贸增速将呈“前高后低”走势。

据国家发展和改革委员会的相关数据显示，上半年全国社会物流总额为150.9万亿元，按可比价格计算，同比增长15.7%，两年平均增长7.3%。其中，工业品物流总额同比增长15.9%，两年平均增速为7%；单位与居民物品物流总额同比增长17.8%，两年平均增长13.9%，工业和居民消费物流需求拉动社会物流总额增长14.8%，增长贡献率达到94.4%，压舱石作用显著。物流业总收入5.7万亿元，同比增长22.8%，两年平均增长9.3%，增速高于2019年同期，显示出物流供给进一步好转，物流市场规模继续扩大。从增长动能来看，新业态、新动能市场发展向好，电商快递物流收入增速仍高于运输、仓储、商贸等传统领域，带动物流业总收入增长2个百分点；从构成看，运输业仍是主要支撑，铁路、公路等运输收入对物流业收入贡献率近七成。

受疫情影响，国际航运运力缩减，港口拥堵进一步限制运力释放。主要航线价格持续坚挺，去年以来指数大幅上涨，上半年中国出口集装箱运价指数均值1961.0点，同比上升133.7%，上半年中国沿海散货运价指数均值1257.35点，同比上升29.0%，上半年波罗的海干散货指数BDI均值2257.2点，同比增长2.29倍。全球前20大集装箱港口中，中国仍占近半数，前10大集装箱港口有7个来自中国，上海港有望蝉联第一名。相比2020年，中国港口集装箱吞吐量的增长速度有较大程度上升，多数港口集装箱运输服务需求呈增长态势，尤以宁波舟山、深圳和天津港上升明显。中国集装箱运输的发展仍然是全球稳定发展的重心和基础。

二、经营情况的讨论与分析

2021年上半年，随着中国疫情防控形势持续向好，全球供应链更多依赖于中国，我国外贸出口高速增长，经济发展呈现稳中向好态势。公司以货运代理业务为龙头，大力拓展场站、船舶代理、沿海运输等板块业务，持续提升传统基础业务市场份额和盈利能力。同时，稳步推进冷链、工程物流等新项目建设，全力打造服务功能综合、链条完整、网络健全、新老业务共同发展的新格局。报告期内公司实现营业收入475,412.50万元，较上年同期增长109.99%，实现归属于上市公司股东的净利润10,253.76万元，较上年同期增长16.60%，较好的完成了上半年经营指标。

1.加快网络布局，提升传统业务盈利能力

公司始终坚持大货代的发展理念，积极拓展货运网络布局。2021年上半年，公司陆续成立了宁波中创远合物流有限公司、中创远识供应链管理（上海）有限公司、AUSTRALIACMLGRANDCORPLOGISTICSPTYLTD、天津中创远驰物流有限公司等四家控股子公司。秉承“一盘棋、一张网”的发展思路，充分利用公司内部资源，公司各网点协同发展，联动互动，为客户提供一站式、多功能、统一标准的服务，进一步增强公司的品牌影响力。

受疫情影响，国际物流效率大打折扣，海运运价大幅上扬，欧美等航线一箱难求。公司凭借与船舶经营人多年来良好的合作关系和美加等航线运力合约，尽力为客户争取舱位。同时，本着销售一体化的服务理念，公司不断提高报关、陆运、仓储等高附加值业务比例，延伸物流服务链，为客户提供一站式服务，增强客户粘性。

为了应对运费高企和疫情带来的不确定因素，公司各业务板块主动优化客户结构，加速资金回笼，保证公司资金良性运转。

2.有序推进新项目建设，打造新的竞争优势

工程物流：2021年上半年，工程物流板块继续稳步推进以上海为中心，江、浙、闽、长江为重点的发展计划，发挥车、船、码头一体化的优势，紧跟国家战略发展方向，加强开发新能源、基础设施建设市场。上半年，宁波逸盛PTA项目顺利完成，国际风电设备运输项目屡创佳绩，中石化沙特EG2项目国内最大件设备成功发运。为充分发掘市场潜力，公司在山东海阳港成立合资公司中创物流（海阳）有限公司，作为公司在山东海阳地区市场开发的先行军。

冷链物流：各地冷链智能冷库建设有序推进：天津智能冷库一期工程目前处于竣工验收及设备调试阶段，预计9月份投入使用；上海智能冷库项目已于6月份取得施工许可证开始施工建设；宁波智能冷库已完成设计工作，目前正准备开展施工公开招标工作。为加快智能冷库布局，公司以增资收购方式投资中创天驰智慧冷链（青岛）有限公司。项目位于胶州上合示范区，占地面积100亩，计划建设3座30米高的智能立体冷库，总货位10万个，日堆存能力8万吨，预计2022年6月前投产。公司冷链板块将坚持“四港联动”的指导思想，以“一个拳头、一个品牌、一站式服务”为理念，将金融、贸易与物流供应链相结合，打造中国口岸冷链第一品牌，为国内外客户提供冻品货物的国际贸易、供应链金融、国际运输代理、清关查验、仓储堆存、分拣加工等一站式服务。

网络货运平台：上半年公司网络货运平台的业务资质已获批，基本运力配置已完成，“行果智运”平台建设及功能逐步细化完善，为公司网络货运业务发力做好准备。未来，公司网络货运平台将依托现有集装箱业务体系和经营网络，逐步整合社会零散货源及车源，精准车、货匹配，有效降低空驶率，为平台客户创造更大价值。

3.坚持智能化建设，科技赋能持续发力

上半年，公司在数字化、智能化、线上化方面不断创新和投入，为公司生产经营赋能，提升了各业务板块的管理效率和服务质量。

公司对场站系统进行迭代升级，实现统一身份认证、实时通信框架、接入IPA单证类操作等功能。部分业务流程逐步向线上化转型，如预约返重上线，预约送货上线，凭条电子化，保税线上退押等，大大提高了作业效率、降低了风险成本，提升客户满意度。

优化各版块业务系统，持续推进信息化建设。为进一步提高公司经营效率，夯实管理基础，公司由IT部和监审部牵头，对各业务板块操作系统及操作流程进行全业务、全管理过程的评估和梳理，识别其中存在的痛点，并会同各相关部门制定系统升级和流程优化方案，推动公司的管理和服务提档升级。

4.深化人事制度改革，激发员工潜在活力

为进一步优化奖惩机制，充分激励、调动员工积极性，公司上半年发布《中创物流预算考核及激励管理办法》。该办法推崇“多劳多得、按劳分配”，从根本上调动了各板块、各公司的积极性，进一步发掘员工潜力，为公司发展注入新活力。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

1.全球经济波动的风险

本公司所处的行业为综合物流行业，行业的发展与宏观经济及经济贸易的发展有着密切的联系。国内贸易以及国际贸易量的增长，将提高社会对物流行业的需求，进而推动物流行业的发展。近年来，虽然我国宏观经济一直呈现稳定的中高速增长，也相对拉动了物流行业的发展，但自从2008年发生金融危机以来，世界各国政治经济一直处于不稳定的状态，国际贸易增长缓慢，对国际运输业产生了一定的冲击。因此，不能排除未来因为地缘政治、国际冲突及金融风险等因素所造成的世界经济衰退，国际贸易下滑的可能性。如果未来世界经济出现长期性的衰退，将会导致国际间贸易量下降，进而影响本公司业务。

2.市场竞争加剧的风险

加入WTO后，我国对外贸易量呈现高速的增长，拉动了我国物流行业的发展。在我国放宽对物流行业的管制后，国际一流的物流公司纷纷进入中国市场，并凭借着雄厚的资本及长年累积的国际物流经验形成了一定的竞争力。另外，随着中国经济及物流行业的发展，未来将有更多国有及民营企业和资本进入物流行业。国内外物流公司及资本的加入，将大大加剧物流行业的竞争。

若不能根据行业发展趋势和客户需求变化持续进行服务模式创新和市场拓展以提高公司竞争力，则公司存在因市场竞争加剧而导致经营业绩下滑或被竞争对手超越的风险。

3.航运市场持续波动及大型船舶经营人不断整合引致的经营风险

由于与各船舶经营人建立稳固的战略合作关系，是公司从事综合性现代物流业务的重要基础和依托。若航运市场未来出现低迷态势、进而导致船舶经营人陷入经营困境，将可能影响部分船舶经营人与公司的稳定合作关系，除此之外，船舶经营人之间频繁的收购整合及部分船舶经营人内部的航线整合，也可能影响公司与上述船舶经营人之间的业务合作情况。若公司不能积极应对航运市场的波动和船舶经营人的业务调整，则存在因航运市场持续低迷导致交易对手方变化从而影响公司业务经营稳定性的风险。

4.中美贸易关系风险

公司所处的交通运输、仓储和邮政业与宏观经济、国际贸易的发展密切相关。近年来国际贸易环境日趋复杂，中美贸易摩擦前景尚未明朗。2021年上半年，中美双边货物贸易总值2.21万亿元，同比增长34.6%。对美出口1.64万亿元，增长31.7%，自美国进口5,706.5亿元，增长43.9%。持续发酵的中美贸易战，可能对于公司业务规模及经营业绩造成一定影响。

5.人工成本上升的风险

公司通过信息化战略优化了服务流程，提高了整个服务链条的自动化水平，但总体人工成本仍然呈上涨态势。若公司用工成本持续大幅增加且公司不能通过信息化或自动化措施减少用工数量、提高服务效率，公司的盈利能力将受到一定影响。

6.物流信息技术系统研发、安全运作的风险

信息化是现代物流行业发展的必然趋势，专业化物流信息技术系统可以有效整合、优化物流流程，提升物流服务的质量和效率。物流信息技术系统对于物流企业的竞争力具有关键性的影响。

信息化建设是公司发展的核心战略之一，公司高度重视物流信息技术系统的研发及安全运行。目前，公司自行研发和购买的物流信息技术系统包括货代业务管理系统、船代业务管理系统、集装箱智能闸口系统、报关报检业务管理系统、海运业务管理系统、重大件道路运输自动探路系统和财务管理系统等，上述系统均运作良好。若未来物流信息技术系统的研发不能适应客户不断变化的需求以及公司内部管理的要求，或者因计算机软硬件故障及系统遭黑客入侵等风险因素造成物流信息技术系统无法正常运作，将会对本公司经营造成不良影响。

7.汇率波动风险　

本公司从事的跨境综合物流业务及供应链贸易业务涉及外币结算，面临一定的汇率波动风险。　

8.业务区域集中的风险

公司从青岛地区的业务发展中积累了丰富的经验，并逐步从青岛地区向天津、上海、宁波、大连、烟台、日照、西安、郑州、济南、福州等地区拓展，拟实现全国布局。目前，公司已在全国范围内设立了41家子公司。公司来自青岛地区的主营业务收入占比整体呈下降趋势，但绝对比重仍然较高，业务区域较为集中，一旦青岛港口的市场环境发生重大不利变化，将对公司经营业绩产生负面影响，公司面临业务区域集中的风险。

9.应收账款产生的流动风险　

公司应收账款的账龄绝大部分为1年以内，且公司与主要客户均保持长期良好的合作关系，客户质量良好。同时，公司在应收账款管理方面制定了一整套科学且有效的管理政策，要求各板块业务部门加强对应收账款的日常核算和管理，在系统中建立欠费管理模块，并按照重要性水平由板块业务部门责任人、负责人、风控工作小组、总部分管领导等及时进行催讨。但是，随着公司业务规模的扩大，若应收账款的回收不及时，存在应收账款规模进一步增加、公司资产周转能力下降的可能，从而使公司经营面临流动性不足的风险。

10.经营环境恶化的风险

2021年全球疫情仍然严峻，给各国经济发展带来较大影响。国内疫情虽得到有效防控，各行业持续恢复，但仍存在不确定性，疫情局部地区小范围复发的风险依然存在。国外一些国家的疫情仍未得到有效控制。

四、报告期内核心竞争力分析

1.五大业务板块协同发展，提供高质量且综合多元的物流服务

中创物流是最早获得国家经营许可证的国际船舶代理、一级货运代理和进出口无船承运业务企业之一。通过船舶代理和货运代理长时间的发展，积累了丰富的业务及管理经验，并培养了一批行业经验丰富、专业水平较高的管理层和骨干人才队伍。公司一直致力于追求优质、高效的业务操作，始终将服务质量和效率放在第一位。

代理业务是公司整个物流链条中极为重要的一环。公司通过稳固的代理业务基础与广大优质客户及供应商维系了良好的业务往来和合作。此外，公司还凭借其在代理业务上的优势，带动其他业务协同发展，通过大力拓展场站业务、沿海运输、项目大件物流等三个具有广泛需求前景的细分市场，对公司五大业务板块进行全面、综合和针对性的开发，借助板块的优势建设更具竞争力的中创物流综合平台，形成五大业务板块联动、互动，综合发展的格局。不仅为客户提供高质量的一站式跨境综合物流服务，更加符合未来综合物流的发展趋势。

2.良好的结算信誉及资金优势，具有规模经济效益

公司开展的货运代理和船舶代理业务需要向船舶经营人支付大量国际海运费、码头操作费等相关费用，而船舶经营人作为跨境综合物流的上游供应商，往往对公司的资金结算信誉、周期和综合实力有较高的要求。

公司通过在青岛等口岸多年的业务积累，拥有雄厚的资金实力，确保能够准确、及时的按协议要求支付船舶经营人各种费用，通过对资金支付周期的严格控制形成了较为稳定的资金链，资金的良性循环使得公司既满足了开展两项代理业务的基本需求，又凭借良好的结算信誉在船舶经营人中获得了良好的口碑。随着业务规模的逐渐增大，公司资金实力也随之逐步增强，有效的支撑了经营网络和客户覆盖的扩张，形成了一定的规模经济效益。

3.数智化推动产业升级，巩固信息化竞争优势

公司作为物流行业以科技推动产业升级的先行者，专注于通过技术创新与流程再造为客户提供智能优化的物流服务。借助互联网、物联网、人工智能、数据库和传输技术，不断加深数字化、智能化与物流行业的融合应用，提升公司核心竞争力。

近年来，公司持续加大在智能装备及信息系统方面的投入，全力推进智慧型冷库、网络货运平台建设，加快相关产业落地。同时公司结合行业发展趋势对既有业务系统进行跟踪优化、升级迭代，以科技赋能公司生产经营，把握发展智慧型物流的主动权，充分发挥信息智能化优势。

4.多元的专业物流团队，奠定难以复制的优势

人才的凝聚力、积极性和创造性是现代物流服务行业竞争的核心要素之一。我国面临高端物流人才，尤其是胜任国际物流业务的人才严重短缺的局面。“以员工为本，珍重人才”始终是中创物流引进、培养和留住人才的基本理念。自成立以来中创物流通过建立骨干员工持股的股权架构，致力于引进、培养复合型高级管理人员及骨干人才，加强产学结合的力度，完善分配制度，建立科学合理、公平公正的考评和激励体系，激励员工开展自主创新活动，加强管理和技能培训力度，持续优化成本控制和精细化管理，努力营造人才高地孵化环境。经过多年的努力，本公司已建立了多元、专业、稳定的物流管理团队，这使得中创物流具有其他竞争者难以复制的人才及团队优势。

5.长年累积的品牌优势，稳定的合作关系和完善的业务资质

中创物流成立于2006年，经过十余年的发展，已建立起良好的品牌优势，与物流链上国内、外知名的上下游产业的公司均建立了良好的业务关系。公司和马士基、达飞轮船、长荣海运、中远海运等国际大型班轮公司常年开展合作，与中国石化、中国石油、海尔电器、国网山东电力、沃尔沃配件、宇通客车、上海上汽、远景能源、明阳智能、金风国际、浙石化、巴斯夫等众多知名客户及DHL、德迅、丹麦得夫得斯、康捷空等全球知名物流集团均保持了良好的业务往来，长年累积的品牌优势与稳定的供应商和客户合作关系，为中创物流的经营提供了有力的业务保障。

来源: 同花顺金融研究中心

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