丝路中心：越南风电市场及中国企业发展机遇

越共中央政治局第55号决议确定了《至2030年，远景展望至2045年的国家能源发展战略》，为国家能源产业加快实现新突破做出贡献。

到2025年，可再生能源有望取代化石能源，成为世界上最大电力来源。越南可再生能源超越东南亚地区其他国家并取得了令人瞩目的发展成就。目前，越南可再生能源的产量逾1.7万兆瓦。

近年来，随着越南经济的快速增长，电力消费需求不断扩大，可再生能源在当地电力市场领域的需求也在逐步提升。作为东南亚地区风力资源最丰富的国家之一，风力发电是越南政府优先扶持发展的领域，越南正在成为全球新能源开发的热门市场。

中国风电企业凭借着自身雄厚的技术实力，积极进军越南风电市场，在越南市场上表现出了较强的竞争力。

越南地形南北狭长，东有漫长的海岸线，西有起伏的山丘，风资源丰富的区域分布较广。所考察的几个场址地面约100米高处年平均风速6.2-7.2m/s，风资源品位略逊于我国内蒙古、新疆等I类资源区，整体上优于我国与之毗邻的云南省和广西自治区，具有较高的开发价值。且场址多位于滩涂、低山丘陵地区，地形较开阔，工程地质条件较好，距海港较近，运输施工条件优于云南、广西的大部分项目。

越南人口众多，经济增长较快，用电需求旺盛，目前仍处于缺电状态，国家实现能源自给的愿望强烈，电价具有吸引力。越南实行的是固定电价，而非国内之前的补贴制电价。2021年10月31日前并网的风电可享受8.5美分（不含税，下同）的上网电价。业内人士预测，2022年12月31日前并网的风电电价为7.02美分，2023年12月31日前并网的为6.8美分左右。

到2019年底，越南的风电装机容量为470MW。受2021年电价下调预期的影响，目前出现了抢在2021年10月31日前投产的“抢装潮”，预计2020-2021年合计的投产规模在2GW以上，届时越南的风电装机总容量有望突破3GW。该国目前列入规划的装机规模已达7GW，正在讨论拟纳入下一批规划的装机规模为6.4GW。因此，2022-2023年，越南风电仍有望保持快速增长。

越南风电项目早期开发商多为活跃在越南政商界的本土企业家，凭借其资讯和人脉方面的优势，“搜资源、进规划、跑批文”，是控制了项目资源的寡头，由于握有相对稀缺的资源，又有较高的电价，因而在合作谈判中处于比较主动的地位。但因缺乏资金、技术，高电价又有截止日期，所以必须与大的投资商合作，故俗称“小业主”。

投资商（最终业主）具备较强的低成本资金筹措能力和专业的管理团队，能够出资建设并运营风电项目，控制风险，获得投资收益。

EPC承包商承担着项目的设计施工等整体建设任务，通常兼有前期的技术支持和部分垫资功能。在越南风电建设领域，活跃的EPC队伍基本上是中资国有企业：如中电建华东院、中南院、中能建中南院、葛洲坝、广东院、中交建、东方电气等。这些企业在越南工程领域扎根多年，有常驻团队，并掌握部分目前越南市场上稀缺的施工设备资源。跟踪项目较早，是“小业主”的技术顾问。在项目前期开发阶段做了大量深入的工作，因此对于项目的落地开工有着重要的催化剂作用。

主机供应商主要提供评估风能资源、提供设备和相关技术服务。目前在越南派驻团队的中国主机供应商有金风科技、远景能源、明阳智能、运达股份等。由于装机方案是项目经济性的关键，中国风电开发的快速推进带动了整机的迭代升级和成本下降，主机商也就成了“小业主”、EPC和业主不可或缺的帮手。

近年来，越南的风电开发引起了当地和周边国家投资者的极大兴趣，当前越南风电投资领域的主力有本土、泰新（泰国、新加坡等东盟国家）和中资三个阵容，三个阵容的投资商各有其优势和短板。

“小业主”有个别企业落实了融资如设备来源国的出口信贷等，就会选择优质资源加以开发，建成转让或持有。本土投资人近水楼台，有附加成本低和资源好的优势，如果有足够资本金和融资支持，其他投资者是无法与之竞争的，可以等其建成后，如急于收回投资，则可相机收购。但往往随着项目逐渐成熟，如各项批文、征地等一一落实直至建成投运，本土投资人在不同阶段要求的溢价将逐步递增。

来自泰国、新加坡的投资人通常是上市能源公司或基金管理机构，有反应迅速、出手快的优势，也能抢占相对较好的资源，但受技术能力和设备资源的局限，项目潜力很难充分挖掘，对风电场运营规律的认识也不够深入。

中方投资人通常是国内的大型发电企业如央企或省属能源企业，优势在于可以用较本土投资人成本更低的融资、用性价比高的国产机组及服务更优的中方总包，实现建设方案的充分优化，达到更有竞争力的度电成本，从而给予较泰新投资人更好的溢价，在资源开发上有更多的优势。

风电是我国新能源企业参与“一带一路”建设的一个战略重点，风电“走出去”有利于展示中国的风电技术和实力，体现中资企业的绿色环保形象。同时，项目采用中国风电设备有利于带动国内风电设备、设计、施工、资金“走出去”，增强民族品牌的影响力。

风力发电作为一种清洁的可再生能源，越来越受到世界各国的重视。减碳、减排不分国界，在当前全球能源转型的大背景下，中国风电“走出去”能够进一步满足当地对绿色电力和可持续发展的需求，越南市场对东南亚区域也具有辐射和引领作用。

风起云涌的越南风电已经成为中国风电海外业务的新战场，目前在越南开展业务的中资企业包括各大电力央企、地方电力企业、设计总包单位和主机企业团队。

作为同一阵容的投资商，中资企业应开展深层次的合作，发挥各自特长，共同构建竞争优势,获取并快速实施项目开发。

一是确立目标，明确定位，提高反应和决策速度。向市场释放清晰的信号，争取更多的合作机会。

二是努力降低资金成本，在控制风险的同时，适当降低收益预期，以分享达成互利合作。

三是结成项目开发联盟，优势互补，抱团出海。以上下游协作和资源贯通，营造“拓项目、优方案、提效益”的竞争优势，协调协作，避免恶性竞争。

四是加大海上风电合作力度。越南有着漫长的海岸线，正在规划发展海上风电业务，并有望成为未来海上风电潜在的重要市场，中资企业在海上风电基础设施及相关配套体系建设方面有较多的合作空间。